沪指弱势震荡跌0.57%，创业板指涨1.2%，军工半导体等板块走强

截至午间收盘，沪指跌0.57%报3533.63点，深成指微跌0.01%，创业板指涨1.2%；两市合计成交7712亿元，北向资金净流出11.71亿元。

盘面上看，光刻胶概念强势拉升，苏大维格、安集科技涨幅超10%，彤程新材、雅克科技涨停；锂电池概念再度活跃，欣旺达、海目星、科恒股份、中国宝安等涨停；军工板块发力走高，全信股份、利君股份、西部材料、宝钛股份、中航沈飞等涨停；半导体、环保、电力等板块均走强；煤炭、保险、酿酒、食品饮料、石油、银行、医药、钢铁等板块均走弱。

国盛证券指出，纵观当前盘面，市场波动幅度讯速加大，由7月6日市场探底回升，盘中凶猛杀跌，转化为7月7日的低开高走，全线反弹。之所以出现震幅加大，以及盘面剧烈分化的局面，在于进入下半年后，市场不确定性以及担忧情绪在升温，随着经济复苏已经进入了后期，市场预期未来流动性将实质走向边际收紧。当前多数人气高胀板块的估值处于相对较高水位，一旦流动性收紧以及市场出现风吹草动，高估品种的集中挤兑，导致重心下移依旧是市场大幅波动的潜在风险。另一方面，市场在回落至大中枢平台获得支撑后，反弹之势整体有望延续。后市波加剧背景下，整体策略应注重股价与业绩的匹配度，不要盲目追涨所谓赛道，操作上关注中报较确定性增长品种。

华安证券认为，7月以来市场风险偏好正在发生变化。维稳情绪消退、先前因为百年大庆延后的风险事件逐步显现，给风险偏好造成一定抑制。流动性层面，短期尚未发生显著变化，利率水平近期较为平稳。后期需要关注流动性层面的变化。短期内，成长板块有业绩支撑，景气依旧，有望继续向上，但随着变化窗口越来越近，波动加大，建议围绕中报选择业绩高增长品种布局。推荐三条主线：一是高景气，关注半导体、新能源车产业链、以及周期中煤炭、涤纶和化学制品的结构性机会；二是疫后修复主线，继续关注景气度上行的航运和航空板块。三是低估值主线，重点关注银行。

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